Short gaan op aandelen is een van de meest besproken en tegelijkertijd een van de meest complexe financiële strategieën. In essentie is het een manier om te profiteren van de daling van de prijs van een aandeel, maar het brengt ook aanzienlijke risico’s met zich mee. In dit artikel duiken we diep in wat short gaan betekent, hoe het werkt en welke risico’s beleggers moeten overwegen voordat ze zich aan deze strategie wagen.
Wat betekent ‘short gaan’?
Short gaan op een aandeel betekent in feite dat je speculeert op een daling van de prijs van dat aandeel. Dit wordt gedaan door aandelen te lenen en ze onmiddellijk te verkopen, in de hoop ze later terug te kunnen kopen tegen een lagere prijs. Het verschil tussen de verkoopprijs en de lagere aankoopprijs is de winst voor de belegger die short gaat. Het idee is tegen-intuïtief voor veel nieuwe beleggers omdat ze vaak alleen gewend zijn aan het kopen en vasthouden van aandelen in afwachting van prijsstijgingen.
Hoe werkt het proces van short gaan?
Wanneer een belegger besluit short te gaan op een aandeel, gaat hij naar zijn broker met een verzoek om aandelen te lenen. Deze aandelen zijn vaak afkomstig uit de portefeuilles van andere klanten van de broker. Zodra de aandelen zijn geleend, verkoopt de belegger ze onmiddellijk tegen de huidige marktprijs. Op een later tijdstip, wanneer de belegger besluit zijn shortpositie te sluiten, koopt hij dezelfde hoeveelheid aandelen terug op de open markt en geeft ze terug aan zijn broker. Als alles volgens plan verloopt en de prijs van het aandeel daalt, koopt de belegger de aandelen terug voor minder dan de verkoopprijs, wat resulteert in winst.
Wat zijn de potentiële winsten?
De potentiële winst van short gaan is in theorie beperkt tot het verschil tussen de startprijs (waarvoor je de geleende aandelen hebt verkocht) en nul (ervan uitgaande dat het aandeel waardeloos wordt). Stel, je verkoopt een geleend aandeel voor €100 en kunt het later terugkopen voor €50, dan is je winst €50 (minus eventuele kosten). Het is echter essentieel om te begrijpen dat, hoewel de winst beperkt is tot de daling van de prijs van het aandeel tot nul, de potentiële verliezen oneindig zijn, omdat er geen bovengrens is aan hoe hoog een aandelenprijs kan stijgen.
Risico’s van short gaan
Short gaan op aandelen brengt aanzienlijke risico’s met zich mee. Een van de grootste risico’s is het potentieel voor onbeperkte verliezen. Omdat een aandeel in theorie oneindig kan stijgen, kunnen de verliezen voor iemand die short gaat ook oneindig zijn. Stel je voor dat je een aandeel short gaat voor €100, maar in plaats van te dalen, schiet de prijs omhoog naar €200 of zelfs €500. In dergelijke gevallen zou je verlies enorm zijn.
Bovendien zijn er kosten verbonden aan het lenen van de aandelen, en deze kosten kunnen variëren afhankelijk van hoe ‘shortbaar’ een aandeel is. Als veel beleggers tegelijkertijd proberen short te gaan op een bepaald aandeel, kunnen de leenkosten stijgen.
Een ander risico is de zogenaamde ‘short squeeze’. Dit gebeurt wanneer een groot aantal beleggers die short zijn gegaan op een aandeel gedwongen wordt om hun posities te sluiten door de aandelen terug te kopen, wat de prijs nog verder omhoog drijft, waardoor hun verliezen toenemen.
Conclusie
Short gaan op aandelen is een geavanceerde beleggingsstrategie die zowel grote kansen als aanzienlijke risico’s met zich meebrengt. Hoewel het potentieel biedt om te profiteren van dalende aandelenprijzen, kunnen de verliezen snel oplopen als de markt niet in het voordeel van de belegger beweegt. Het is cruciaal voor beleggers om de werking en risico’s van short gaan volledig te begrijpen voordat ze zich aan deze strategie wagen. Het is altijd raadzaam om financieel advies in te winnen en je due diligence te doen voordat je dergelijke geavanceerde beleggingsbeslissingen neemt.
